قیمت جهانی طلا در معاملات اخیر با افتی معادل 0.11 درصد مواجه شد و به 4535 دلار و 10 سنت رسید. این کاهش قیمت در حالی رخ داد که بازارها نگران تداوم سیاستهای انقباضی و نرخ بهره بالا هستند. تحلیلگران بر این باورند که انتظارات تورمی و نوسانات بازار نفت، فشار بر فلزات گرانبها را افزایش داده است. اکنون نگاه معاملهگران به گزارش نشست فدرال رزرو دوخته شده است تا سرنخهای جدیدی از سیاست پولی پیدا کنند. هند نیز برای کنترل فشار بر ارز ملی، واردات نقره را محدود کرد.
تحلیل نوسانات و افت قیمت طلا در بازارهای جهانی
قیمت طلا در معاملات روز جاری با کاهش 0.11 درصدی به سطح 4535 دلار و 10 سنت رسید. این رقم پایینترین نرخ ثبت شده برای طلا در بیش از یک ماه اخیر محسوب میشود. معاملات آتی طلا در بازار کامکس نیویورک نیز شرایط مشابهی را تجربه کرد و با افت 0.58 درصدی، قیمت 4535 دلار و 40 سنت را ثبت نمود. تحلیلگران بازارهای جهانی معتقدند که روند نزولی قیمتها ناشی از جو حاکم بر بازار و نگرانیهای اقتصادی است. کاهش جذابیت طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده در شرایط فعلی، تقاضای خرید را کاهش داده است.
نقش سیاستهای پولی فدرال رزرو در کاهش ارزش فلزات
بانکهای مرکزی معمولاً در شرایط تورمی، نرخ بهره را برای کنترل قیمتها افزایش میدهند. افزایش نرخ بهره، تمایل سرمایهگذاران به نگهداری داراییهای بدون بازده نظیر شمش طلا را بهشدت کاهش میدهد. اکنون بازارها به طور فزایندهای احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا را تا پایان سال بررسی میکنند. فعالان اقتصادی 50 درصد احتمال میدهند که نرخ بهره تا دسامبر افزایش یابد. سرمایهگذاران اکنون در انتظار انتشار جزئیات جلسه آوریل فدرال رزرو هستند تا جهتگیریهای آتی سیاست پولی مشخص شود.
تأثیر نوسانات قیمت نفت بر انتظارات تورمی بازار
قیمت نفت در معاملات دوشنبه روند صعودی خود را حفظ کرد و به بالاترین سطح در دو هفته اخیر رسید. تنشهای منطقهای اخیر موجب افزایش قیمت حاملهای انرژی شده و به نگرانیها درباره تشدید تورم دامن زده است. افزایش تورم، انتظارات مبنی بر تداوم نرخ بهره بالا در بلندمدت را تقویت میکند که این موضوع مستقیماً بر قیمت طلا اثر میگذارد. بازارها در شرایط فعلی به دقت تحولات قیمت انرژی و تاثیر آن بر شاخصهای تورمی را رصد میکنند.
محدودیتهای جدید هند در بازار واردات نقره
هند به عنوان بزرگترین مصرفکننده نقره در جهان، واردات این فلز را با اثر فوری محدود کرد. هدف دولت هند از این اقدام، کنترل محمولههای ورودی و کاهش فشار بر روپیه است. این سیاست محدودکننده، بخش بزرگی از تقاضای فیزیکی بازار را تحت تأثیر قرار میدهد. در هفتههای گذشته نیز تخفیفهای قیمت طلا در هند به رکورد جدیدی دست یافت که نشاندهنده تغییر رفتار مصرفکنندگان در این کشور است. در مقابل، تقاضای سرمایهگذاری باعث ثبات صرف قیمت در بازار چین شده است.
عملکرد سایر فلزات گرانبها در بازار جهانی
سایر فلزات گرانبها نیز در جریان معاملات اخیر روند کاهشی مشابهی را تجربه کردند. قیمت نقره با ریزش 2.87 درصدی به 75 دلار و 33 سنت رسید. پلاتین نیز عملکرد مشابهی داشت و با افت 0.49 درصدی، 1972 دلار و 62 سنت معامله شد. تحلیلگران بر این باورند که همبستگی قیمتها در بازار فلزات گرانبها ناشی از عوامل کلان اقتصادی و سیاستهای پولی جهانی است. معاملهگران به دقت تغییرات این فلزات را برای شناسایی روند آتی بازار دنبال میکنند.
***
روند نزولی اخیر در بازار طلا، نشاندهنده حساسیت بالای سرمایهگذاران به سیاستهای پولی فدرال رزرو و نوسانات تورمی است. کاهش قیمت به کف یکماهه، همزمان با افزایش قیمت نفت و محدودیتهای وارداتی در کشورهای مصرفکننده مانند هند، بازارهای جهانی فلزات را با فشار فروش مواجه کرده است. تصمیمات آتی فدرال رزرو، نقشی تعیینکننده در روند قیمتها طی ماههای آینده خواهد داشت. معاملهگران باید با احتیاط بیشتری نسبت به نوسانات نرخ بهره و تغییرات شاخص تورم اقدام کنند. پایداری این روند به دادههای اقتصادی جدید بستگی دارد. در ایران اما در میانه جنگ و مذاکره برای احقاق حقوق کشور؛ بازار ملک و مواد غذایی با رشد چشمگیری مواجه بوده است. البته از گذشته توازن بازارها چالشبرانگیز بود مثلاً ملک و خودرو از طلا و دلار عقبتر بودند. هم اکنون درجا زدن قیمت طلا در نرخ محدوده بیست میلیون تومان باعث تشدید رکود تورمی در بازار مسکن میشود؛ زیرا بخشی از رونق مسکن به دلیل خروج پول از بازار طلا به بازار ملک قبل از جنگ بود و عدهای اینگونه صاحبخانه شدند. رشد قیمت ملک و در نتیجه اجاره بها با ثبات نرخ طلا برای مستاجران خبر خوبی نیست؛ چراکه ممکن است بسیاری مستاجران ودیعه قرض الحسنه مورد اجاره را از فروش طلای پسانداز شده تامین کنند. جمعبندی اینکه برای توازن بازارها به نظر میرسد با افزایش نرخ دلار و انس جهانی طلا (با کاهش تنش جنگ) باعث رشد قیمت طلا و خودرو شود.