افشار سرکانیان مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک ملت از صدور موافقت اصولی برای نخستین صندوق سرمایهگذاری درآمد ثابت ارزی به عنوان گامی راهبردی در تکمیل زنجیره ابزارهای مالی یاد کرد. این ابزار نوین ساختاری با هدف جذب و مدیریت منابع ارزی راکد و هدایت آنها به سمت پروژههای اولویتدار و صادراتمحور کشور طراحی شده است. فعالیت این صندوق تحت نظارت مشترک سازمان بورس و بانک مرکزی انجام میشود و سرمایهگذاران میتوانند ضمن حفظ اصل دارایی خود، از بازدهی کاملاً ارزی بهرهمند شوند. همچنین تامین سرمایه بانک ملت با کارنامه تامین مالی ۳۲۰ میلیون یورویی، در حال بررسی ۱ میلیارد یورو اوراق مرابحه ارزی جدید برای صنایع پیشران است.
رفع خلا ساختاری اقتصاد با راهاندازی صندوق درآمد ثابت ارزی
یکی از چالشهای اساسی اقتصاد ایران در دهها سال گذشته، نبود بستری شفاف، امن و جذاب برای هدایت منابع ارزی بخش خصوصی به چرخه رسمی تولید بوده است. این نقیصه ساختاری سبب شد تا بخش مهمی از داراییهای ارزی کشور به صورت راکد و غیرمولد در خارج از سیستم بانکی نگهداری شود. در همین راستا، اعطای موافقت اصولی به اولین صندوق سرمایهگذاری در داراییهای با درآمد ثابت ارزی، پاسخی هوشمندانه به این نیاز دیرینه است. این ابزار جدید با حفظ کامل ماهیت ارزی داراییها، فرصتی بینظیر برای دارندگان ارز فراهم میکند تا از بازدهی واقعی و مطمئن ارزی بهرهمند شوند.
پیوند نهادی بازار پول و سرمایه برای تامین مالی پروژههای کلان
صندوقهای ارزی فراتر از یک ابزار ساده برای جذب نقدینگی، به عنوان یک زیرساخت نهادی قدرتمند جهت اتصال و همافزایی بازار پول و بازار سرمایه عمل میکنند. این ساختار نوین با تجهیز و تجمیع منابع ارزی پراکنده، بستر لازم را برای تامین سرمایه در گردش خطوط تولید و تامین مالی مگاپروژههای صادراتمحور فراهم میسازد. توسعه این صندوقها علاوه بر تقویت بخش مولد، زیربنای لازم را برای طراحی و معرفی سایر ابزارهای مالی مبتنی بر ارز در آینده ایجاد خواهد کرد.
سازوکارهای چهارگانه نظارتی و تضمین نقدشوندگی ابزار جدید
به منظور جلب اعتماد حداکثری سرمایهگذاران، ساختار این صندوقها بر پایه نظارت چندلایه و ارکان ضامن استوار شده است. سازمان بورس و اوراق بهادار بر عملیات اجرایی و بورس بازرسی صندوق نظارت مستقیم دارد. از سوی دیگر، بانک مرکزی در چارچوب دستورالعملهای تخصصی، ناظر بر تمام فرآیندهای ارزی آن خواهد بود. حضور حسابرسان معتمد و ارکان متولی به عنوان بازوهای نظارتی داخلی در کنار تضمین نقدشوندگی صندوق توسط یک بانک عامل تاییدشده، امنیت این سرمایهگذاری را به طور کامل تضمین میکند.
ترکیب داراییها و ویژگیهای عملیاتی صندوقهای ارزی
ویژگی منحصربهفرد این صندوق، جریان کاملاً ارزی در تمام مراحل عملیاتی آن است؛ به طوری که فرآیند دریافت منابع، سرمایهگذاری وجوه، پرداخت سودهای دورهای و بازپرداخت اصل داراییها به طور ۱۰۰ درصدی با اسکناس یا حواله ارزی انجام میگیرد. مدیران صندوق مصارف و منابع خود را در ابزارهای مالی کمریسک، نقدشونده و دارای بازدهی مناسب مستقر میکنند. این مصارف شامل خرید اوراق مرابحه ارزی، تنزیل اعتبارات اسنادی خارجی، گواهیهای سپرده و سپردهگذاری ارزی در بانکهای معتبر کشور است.
اتکا به تراز مثبت بانک ملت و ظرفیتهای سرمایهگذاری صنایع پیشران
شرکت تامین سرمایه بانک ملت با پشتوانه تراز ارزی مثبت و کارنامه درخشان بانک مادر در ایفای تعهدات بینالمللی، بستر مطمئنی را برای مدیریت این منابع فراهم کرده است. این شرکت که فعالیت ارزی خود را از سال ۱۴۰۲ آغاز کرده، پیش از این مشاوره عرضه، عاملیت و تعهد پذیرهنویسی ۵ فقره اوراق مرابحه ارزی را به ارزش کل ۳۲۰ میلیون یورو با موفقیت به پایان رسانده است. در حال حاضر نیز برنامهریزی برای انتشار ۱ میلیارد یورو اوراق مرابحه ارزی جدید برای صنایع بالادستی نفت، کشتیرانی، پتروشیمی و فولاد در دست بررسی است که ظرفیت بسیار جذابی برای تخصیص منابع این صندوق جدید محسوب میشود.
***
راهاندازی صندوقهای درآمد ثابت ارزی نقطه عطفی در تاریخ بازار سرمایه ایران برای عبور از تامین مالی صرفاً ریالی و ورود به عرصههای بینالمللی است. این ابزار با کاهش ریسک ناشی از نوسانات نرخ ارز برای سرمایهگذار، بخش عمدهای از دلارها و یوروهای خانگی را به سمت بخشهای مولد اقتصاد هدایت میکند. نظارت همزمان بانک مرکزی و سازمان بورس در کنار ضمانت نقدشوندگی بانکی، ریسک نکول این ابزار را به حداقل ممکن میرساند. با توجه به پروژه ۱ میلیارد یورویی در دست بررسی برای صنایع نفت و پتروشیمی، این صندوقها میتوانند به سرعت به محرک اصلی توسعه زیرساختهای صادراتی کشور تبدیل شوند و فشار تامین مالی را از روی منابع بودجهای دولت بردارند.