شرکت تأمین سرمایه تمدن با بر عهده گرفتن ارکان کلیدی تعهد پذیره‌نویسی و بازارگردانی، انتشار ۳ هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه شرکت «هامون نایزه» را در فرابورس ایران مدیریت کرد. این اوراق با نماد «هانیکو08» و نرخ سود سالانه ۲۳ درصد، از تاریخ ۱ آذر ۱۴۰۴ با هدف تأمین سرمایه در گردش و خرید مواد اولیه تولیدی عرضه شد. ضمانت این ابزار مالی بر عهده بانک توسعه صادرات ایران است و طی یک دوره ۴ ساله بازدهی مشخصی را برای سرمایه‌گذاران تضمین می‌کند.
آغاز پذیره‌نویسی با راهبری تأمین سرمایه تمدن
سازمان بورس و اوراق بهادار با صدور مجوز رسمی در تاریخ ۲۰ آبان ۱۴۰۴، مسیر تأمین مالی جدیدی را برای صنعت کشور هموار کرد. بر این اساس، شرکت هامون نایزه موفق شد فرآیند انتشار اوراق مرابحه خود را از روز شنبه ۱ آذر ۱۴۰۴ کلید بزند. در این پروژه مالی، شرکت تأمین سرمایه تمدن نقش محوری را ایفا می‌کند و با قبول مسئولیت‌های «متعهد پذیره‌نویسی» و «بازارگردان»، نقدشوندگی اوراق را تضمین کرده است. همچنین، کارگزاری تأمین سرمایه تمدن به عنوان عامل فروش، وظیفه عرضه این اوراق به سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی را طی ۳ روز کاری بر عهده دارد تا جریان نقدینگی به سمت تولید هدایت شود.
جزئیات مالی و ساختار سودآوری اوراق
اوراق منتشر شده با نماد معاملاتی «هانیکو08» دارای ویژگی‌های جذاب برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک است. نرخ سود اسمی این اوراق ۲۳ درصد تعیین شده که پرداخت آن به‌صورت دوره‌ای و هر سه ماه یک‌بار انجام می‌شود. عمر این اوراق ۴ سال (معادل ۴۸ ماه) در نظر گرفته شده است. محاسبات نشان می‌دهد که مجموع مبالغ پرداختی به دارندگان اوراق (شامل اصل و سود) در طول این دوره چهار ساله، به رقم ۵،۷۶۰،۰۰۰ میلیون ریال بالغ خواهد شد. این ساختار پرداخت منظم، جریان نقدی پایداری را برای سرمایه‌گذاران تضمین می‌کند.
مکانیسم معاملات و ارزش اسمی
حجم کل اوراق منتشر شده برابر با ۳ میلیون ورقه است که هر ورقه ارزش اسمی معادل ۱،۰۰۰،۰۰۰ ریال دارد. عرضه این اوراق در بازار سرمایه به روش «حراج» صورت می‌گیرد؛ به این معنا که قیمت فروش بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود و می‌تواند معادل، کمتر یا بیشتر از ارزش اسمی باشد. این انعطاف‌پذیری قیمتی به کشف قیمت واقعی اوراق کمک می‌کند. همچنین پس از اتمام دوره پذیره‌نویسی، امکان معاملات ثانویه این اوراق در بستر فرابورس ایران فراهم است که نقدشوندگی آن را دوچندان می‌کند.
ارکان تضمین و نظارت بر انتشار
ساختار حقوقی و تضمینی این انتشار با حضور نهادهای معتبر مالی مستحکم شده است. شرکت «واسط مالی مرداد چهارم» (با مسئولیت محدود) به‌عنوان ناشر حقوقی اوراق عمل می‌کند. از سوی دیگر، بانک توسعه صادرات ایران با تقبل رکن «ضامن»، ریسک نکول را برای خریداران به صفر رسانده است. همچنین شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، وظیفه عامل پرداخت سود و اصل سرمایه را بر عهده دارد تا فرآیند تسویه وجوه با بالاترین استاندارد و دقت انجام شود.
هدف‌گذاری استراتژیک برای تقویت تولید
هدف نهایی از انتشار این صکوک ۳ هزار میلیارد ریالی، تزریق خون تازه به رگ‌های تولیدی شرکت هامون نایزه است. طبق امیدنامه منتشر شده، تمامی وجوه حاصل از این تأمین مالی به‌طور اختصاصی صرف خرید مواد اولیه مورد نیاز کارخانه و تأمین سرمایه در گردش خواهد شد. این اقدام استراتژیک به شرکت اجازه می‌دهد تا بدون فشار ناشی از کمبود نقدینگی، ظرفیت تولید خود را حفظ کرده و در مسیر توسعه گام بردارد.
***
انتشار اوراق مرابحه هامون نایزه با نرخ ۲۳ درصد، نشان‌دهنده تداوم جذابیت ابزارهای درآمد ثابت برای تأمین مالی بنگاه‌های تولیدی در شرایط تورمی است. نقش‌آفرینی شرکت تأمین سرمایه تمدن در این فرآیند، بار دیگر اهمیت نهادهای مالی واسط را در تسهیل جریان سرمایه از بازار به صنعت برجسته می‌کند. استفاده از ابزار صکوک به جای تسهیلات بانکی، علاوه بر کاهش فشار بر شبکه بانکی، شفافیت مالی شرکت‌ها را افزایش داده و سرمایه‌گذاران را در سود طرح‌های صنعتی شریک می‌کند.