بانک دی در عملکرد هفت ماهه اخیر خود با ثبت درآمد عملیاتی ۷۶۰۸ میلیارد تومانی و جهش ۲۰۸ درصدی سود خالص، روندی فراتر از پیشبینیهای کارشناسی را رقم زد. نسبت کفایت سرمایه این بانک با بهبود چشمگیر ۳۷ واحد درصدی به منفی ۴۱.۹ درصد رسید و زیان انباشته آن با کاهشی ۱۰ هزار میلیارد تومانی مواجه شد. حذف کامل اضافهبرداشت از بانک مرکزی و رشد ۵۰ درصدی ارزش سهام در بازار سرمایه، نشانگر موفقیت استراتژی اصلاح ساختار مالی در نماد «دی» است.
تغییر فاز درآمدی و فعالسازی تسهیلات
بانک دی در هفت ماه نخست سال مالی جاری موفق شد مجموع درآمد عملیاتی خود را به رقم ۷۶۰۸ میلیارد تومان برساند. این دستاورد برای بانکی که تحت فشارهای نظارتی بوده، یک تغییر وضعیت معنادار محسوب میشود. بخش عمدهای از این درآمد، معادل ۴۷۶۸ میلیارد تومان، از محل تسهیلات اعطایی حاصل شده است. فعال شدن مجدد جریان درآمدی از محل تسهیلات نشان میدهد که عملیات واسطهگری وجوه در این بانک از رکود خارج شده است. تمرکز بر درآمدهای مشاع و غیرمشاع عملیاتی، وابستگی بانک به درآمدهای ناپایدار را کاهش داده است. بررسی دقیقتر آمارهای مهرماه نشان میدهد که از مجموع ۲۱۴۳ میلیارد تومان درآمد عملیاتی، حدود ۳۵۱ میلیارد تومان مستقیماً از محل تسهیلات کسب شده است. این تغییر ترکیب درآمدی، سیگنالی قوی از بازگشت بانک به مدار بانکداری حرفهای است.
اصلاح ساختار سرمایه و کاهش ریسک
یکی از مهمترین شاخصهای سلامت بانکی، نسبت کفایت سرمایه است که در بانک دی تحولی بزرگ را تجربه کرد. این شاخص که در پایان سال مالی گذشته در سطح بحرانی منفی ۷۹ درصد قرار داشت، در پایان شهریورماه امسال به منفی ۴۱.۹ درصد بهبود یافت. جبران ۳۷ واحد درصد از شکاف سرمایهای در یک بازه زمانی ششماهه، رکوردی کمنظیر در صنعت بانکداری به شمار میرود. این بهبود نتیجه مستقیم مدیریت بهینه داراییهای موزون به ریسک و تزریق منابع جدید به چرخه عملیاتی است. تحلیلگران بازار پیشبینی میکردند که چنین اصلاحی نیازمند پروسهای طولانیمدت باشد، اما اقدامات مدیریتی سرعت بازسازی ترازنامه را دوچندان کرد. خروج از منطقه پرخطر ریسک، اعتماد سپردهگذاران و نهاد ناظر را به این بانک بازگردانده است.
جهش سودآوری و مهار زیان انباشته
صورتهای مالی بانک دی در سال جاری حاکی از ثبت سود خالص ۷۹۰۰۰ میلیارد ریالی است. مقایسه این رقم با دوره مشابه سال قبل، رشدی معادل ۲۰۸ درصد را نشان میدهد. نکته حائز اهمیت این است که سود مذکور حاصل عملیات اصلی بانک و کنترل هزینهها بوده و ناشی از فروش دارایی یا درآمدهای اتفاقی نیست. این روند سودسازی منجر به کاهش قابل توجه زیان انباشته بانک شده است. زیان انباشته که پیش از این به مرز ۵۰۰۰۰ میلیارد تومان رسیده بود، اکنون به سطح ۴۰۰۰۰ میلیارد تومان عقبنشینی کرده است. کاهش ۱۰ هزار میلیارد تومانی زیان انباشته بدون تزریق پول پرقدرت و صرفاً با اتکا به اصلاحات داخلی، نشاندهنده پایداری مسیر سودآوری است.
انضباط مالی و حذف اضافهبرداشت
مدیریت جریان نقدینگی در بانک دی به نقطهای از ثبات رسیده که منجر به قطع کامل وابستگی به منابع بانک مرکزی شده است. گزارشها تأیید میکنند که از اردیبهشتماه سال جاری، اضافهبرداشت این بانک از بانک مرکزی به صفر رسیده است. حذف این بدهی گرانقیمت، تأثیر مستقیمی بر کاهش هزینه تمامشده پول داشته است. در کنار این دستاورد، رفع محدودیتهای سامانه سمات، امکان ارائه خدمات اعتباری استاندارد و صدور ضمانتنامه را فراهم کرد. این موضوع باعث شد تا بانک دی رتبه نخست صدور ضمانتنامه و بالاترین میزان جذب منابع در میان بانکهای خصوصی را به خود اختصاص دهد. انضباط مالی ایجاد شده، ریسک نقدینگی را به حداقل رسانده است.
واکنش مثبت بازار سرمایه به اصلاحات
تغییرات بنیادین در صورتهای مالی، واکنش سریع فعالان بازار سرمایه را به همراه داشت. قیمت هر سهم بانک دی در پایان مهرماه به ۷۶۸ ریال رسید. این قیمت بیانگر رشد بیش از ۵۰ درصدی ارزش سهام در بازه زمانی کوتاه است. بازدهی نماد «دی» در این مدت بالاتر از میانگین صنعت بانکداری بوده است. اقبال سرمایهگذاران به این نماد نشان میدهد که بازار، اصلاحات ساختاری و بهبود شاخصهای بنیادی را معتبر و پایدار ارزیابی کرده است. همگرایی بین عملکرد عملیاتی و قیمت سهام، چشمانداز مثبتی را برای سهامداران ترسیم میکند.
***
عملکرد بانک دی در سال ۱۴۰۴ یک الگوی موفق از “بازسازی سریع ساختار مالی” در شرایط تحریم و تورم است. رشد ۲۰۸ درصدی سود خالص در کنار کاهش ۱۰ همتی زیان انباشته، نشان میدهد که بانک از مرحله “بقا” عبور کرده و وارد فاز “توسعه” شده است. نکته کلیدی در این تحول، همزمانی رشد درآمد تسهیلات با حذف اضافهبرداشت است؛ این یعنی بانک بدون خلق نقدینگی ناسالم، توانسته ترازنامه خود را اصلاح کند. تداوم این روند میتواند بانک دی را در پایان سال مالی به یکی از سوددهترین نمادهای بانکی تبدیل کند.