فرابورس ایران میزبان عرضه اولیه سهام گروه صنعتی درپاد تبریز با نماد «درپاد» بود. در این رویداد که به روش ترکیبی انجام شد، ۱۸۰ میلیون سهم کشف قیمت و معامله گردید. استقبال بیش از یک میلیون و ۲۹۰ هزار سهامدار حقیقی از این عرضه، نشاندهنده جذابیت این نماد جدید است. ویژگی متمایز این عرضه، تخصیص اختیار فروش تبعی با سود تضمینی ۳۰ درصد برای خریداران بود.
جزئیات کشف قیمت در مرحله نخست
فرآیند عرضه اولیه سهام درپاد در دو مرحله مجزا طراحی شده بود. در گام اول که مختص سرمایهگذاران نهادی بود، رقابت فشردهای شکل گرفت. در این بازه زمانی دو ساعته، تعداد ۱۵۹ صندوق سرمایهگذاری مشارکت کردند. این صندوقها شامل انواع سهامی، مختلط و درآمد ثابت بودند. در نهایت ۶۰ میلیون سهم، معادل ۴ درصد از کل شرکت، به فروش رسید. نتیجه این رقابت، کشف قیمت ۸۳۴۷ ریال برای هر سهم گروه صنعتی درپاد تبریز بود که مبنای عرضه به عموم قرار گرفت.
استقبال میلیونی در مرحله عرضه عمومی
مرحله دوم به مشارکت عموم سهامداران حقیقی و حقوقی اختصاص داشت. در این بخش ۱۲۰ میلیون سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت عرضه شد. قیمت فروش همان نرخ کشف شده در مرحله اول، یعنی ۸۳۴۷ ریال تعیین گردید. آمارها حاکی از مشارکت گسترده فعالان بازار است. بیش از یک میلیون و ۲۸۹ هزار کد حقیقی در این عرضه موفق به خرید سهام شدند. همچنین ۱۱۶۸ کد حقوقی نیز به جمع سهامداران این شرکت صنعتی پیوستند. این حجم از مشارکت نشاندهنده اعتماد بازار به پتانسیلهای این نماد تازه وارد است.
تضمین سود ۳۰ درصدی برای خریداران
یکی از جذابترین ویژگیهای این عرضه اولیه، مکانیزم حمایتی آن است. سهامدارانی که در مرحله دوم اقدام به خرید کردند، از یک امتیاز ویژه برخوردار شدند. به میزان سهام تخصیص یافته به هر کد، اوراق اختیار فروش تبعی نیز تعلق گرفته است. این اوراق تضمین میکند که خریداران میتوانند یک سال بعد، سهام خود را با ۳۰ درصد سود بالاتر از قیمت خرید به فروش برسانند. سررسید این تضمین، تاریخ ۱۴ دی ۱۴۰۵ تعیین شده است. این سازوکار ریسک سرمایهگذاری در عرضه اولیه را برای سهامداران خرد به شدت کاهش میدهد.
معرفی ارکان و بازیگران اصلی عرضه
موفقیت این عرضه مرهون همکاری چندین نهاد مالی معتبر بود. شرکت سرمایهگذاری گسترش فولاد تبریز نقش متعهد عرضه را ایفا کرد. مشاور عرضه این شرکت، کارگزاری کاریزما بود که فرآیند پذیرش و عرضه را هدایت نمود. در سمت دیگر، تامین سرمایه لوتوس پارسیان مسئولیت تعهد خرید را بر عهده داشت. همچنین صندوق بازارگردانی کارون وظیفه نقدشوندگی و بازارگردانی نماد درپاد را در روزهای آتی بر عهده خواهد گرفت. حضور این ارکان قدرتمند، پشتوانهای محکم برای معاملات آتی سهم محسوب میشود.
***
عرضه اولیه «درپاد» با استفاده از روش ترکیبی و ارائه اوراق تبعی، مدلی موفق از واگذاری سهام در شرایط فعلی بازار است. تضمین سود ۳۰ درصدی، سیگنال مثبتی از اطمینان ناشر به بنیاد شرکت و آینده سودآوری آن مخابره میکند. حضور بیش از ۱.۲ میلیون خریدار حقیقی، نقدینگی تازهای را به گردش معاملات سهم تزریق کرده است. با توجه به حضور بازارگردان فعال و حمایت سهامدار عمده، انتظار میرود نماد درپاد روند متعادلی را در روزهای پس از عرضه تجربه کند و به گزینهای کمریسک برای سبد سهامداران تبدیل شود.