بازار دوم فرابورس ایران روز یکشنبه ۲۴ خردادماه شاهد عرضه اولیه موفقیتآمیز ۱۸۰ میلیون سهم معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت پاریز شرق با نماد «پاریز» بود. این رویداد مالی با مشارکت گسترده یک میلیون و ۲۳۷ هزار و ۴۹۰ کد حقیقی و ۱۱۵۴ کد حقوقی رقم خورد که نشاندهنده استقبال کمنظیر سرمایهگذاران است. در مرحله اول، قیمت هر سهم پس از رقابت ۱۶۷ صندوق در نرخ ۲۸ هزار و ۲۶۶ ریال کشف شد که بالاتر از قیمت ارزشگذاری اولیه بود. این ناشر جدید با اختصاص اوراق اختیار فروش تبعی برای تضمین بازدهی ۳۰ درصدی، رسماً به جمع شرکتهای فعال گروه سرمایهگذاری، املاک و مستغلات در بازار سرمایه پیوست.
کشف قیمت پاریز با رقابت فشرده صندوقهای سرمایهگذاری
فرآیند عرضه اولیه سهام شرکت پاریز شرق در مرحله نخست با تخصیص ۶۰ میلیون سهم معادل ۳ درصد از کل سهام شرکت به سرمایهگذاران واجد شرایط کلید خورد. در این مرحله، ۱۶۷ صندوق سرمایهگذاری شامل صندوقهای سهامی، مختلط و درآمد ثابت وارد رقابت شدند که در نهایت قیمت هر سهم «پاریز» در نرخ ۲۸ هزار و ۲۶۶ ریال کشف شد. این رقم رشد قابلتوجهی را نسبت به قیمت ارزشگذاری اولیه که پیش از این ۲۳ هزار و ۵۷۷ ریال تعیین شده بود، نشان میدهد و حاکی از ارزیابی مثبت پایگاههای تحلیلی بازار از آینده این نماد است.
مشارکت میلیونی کدهای حقیقی در فاز دوم عرضه
در مرحله دوم این رویداد کارآمد مالی، ۱۲۰ میلیون سهم باقیمانده معادل ۶ درصد از کل سرمایه پایه شرکت به روش قیمت ثابت در بازار توزیع شد. بررسی آمارهای رسمی مدیریت ارتباطات فرابورس ایران نشان میدهد که یک میلیون و ۲۳۷ هزار و ۴۹۰ کد حقیقی به همراه ۱۱۵۴ کد حقوقی سفارشهای خود را در سامانه به ثبت رساندند. این حجم از مشارکت در شرایط کنونی بازار، گواهی بر جذابیت بنیادی این ناشر در ساختار بازار دوم است.
ورود رسمی پاریز شرق به تابلوی گروه املاک و مستغلات
شرکت پاریز شرق که پیش از این در آبانماه سال ۱۴۰۴ در گروه سرمایهگذاری، املاک و مستغلات فرابورس درج نماد شده بود، با انجام این عرضه ۹ درصدی، دوره انتظار خود را به پایان رساند و رسماً معاملات خود را در بازار دوم فرابورس ایران آغاز کرد. با این گام، ساختار سرمایه شرکت شفافتر شده و امکان تأمین مالی مستقیم از بازار سرمایه برای پروژههای توسعهای این مجموعۀ بورسی هموارتر از گذشته خواهد شد.
تضمین بازدهی سهامداران با اوراق اختیار فروش تبعی
یکی از ویژگیهای متمایز و امنیتبخش این عرضه اولیه، تخصیص همزمان اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «هپاریز۰۶۰۳» به خریداران سهام است. بر اساس مصوبات و اطلاعیه رسمی عرضه، این اوراق به تعداد سهام تخصیصیافته به سرمایهگذاران تعلق میگیرد. ابزار مالی مذکور این امکان را برای سهامداران فراهم میکند تا سهام خود را در سررسید ۲۴ خردادماه سال ۱۴۰۶ با قیمت اعمالی معادل ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشفشده روز عرضه به فروش برسانند و ریسک سرمایهگذاری را به حداقل برسانند.
ارکان اجرایی و پشتیبانان مالی عرضه اولیه
موفقیت عملیاتی این عرضه به پشتوانه حضور ارکان حرفهای بازار سرمایه شکل گرفت. در این فرایند، شرکت کارگزاری بانک سپه مسئولیت مشاوره عرضه را بر عهده داشت و شرکت تأمین سرمایه امید به عنوان متعهد خرید، بازخرید سهم در صورت نیاز را تضمین کرد. همچنین صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردانی ثبات آروین به عنوان بازارگردان رسمی نماد «پاریز»، وظیفه کنترل نوسانات و حفظ نقدشوندگی این سهم جدید را در روزهای آینده معاملاتی ایفا خواهد کرد.
***
مشارکت بیش از یک میلیون و ۲۳۰ هزار نفری در عرضه اولیه «پاریز»، سیگنال واضحی از زنده بودن جریان نقدینگی هوشمند در سطح جامعه و تمایل آن به ورود به بخشهای مولد نظیر املاک و مستغلات است. کشف قیمت سهم با نرخ ۲۰ درصد بالاتر از ارزشگذاری اولیه، اعتماد صندوقهای بزرگ را به پتانسیل سودآوری این شرکت نشان میدهد. از سوی دیگر، بهکارگیری ابزار مدرن اوراق تبعی «هپاریز» به عنوان بیمه سهام، ساختار مدیریت ریسک را در عرضه اولیهها ارتقا داده و سرمایهگذاران خرد را به ماندگاری دو ساله در این نماد تشویق میکند. این رویداد، عمق بازار دوم فرابورس را افزایش داده و مشوق بزرگی برای پذیرش سایر شرکتهای این حوزه خواهد بود.
