گزارش مدیریت پژوهش سازمان بورس نشان میدهد از زمان شروع جنگ، جریان ورود پول سرمایهگذاران حقیقی به صندوقهای سرمایهگذاری (ETFs) به روند مثبت خود ادامه داده است. این جریان ورودی اکنون به رقم قابل توجه 2.9 همت رسیده است. در معاملات روز یکشنبه، ارزش معاملات این صندوقها 17.4 همت بود که بخش عمده آن به صندوقهای درآمد ثابت اختصاص داشت و ورود 26,798 میلیارد ریال پول حقیقی جدید را ثبت کرد.
ثبت رکورد 2.9 همتی ورود پول حقیقی به صندوقها
گزارش رسمی سازمان بورس از تغییر استراتژی سرمایهگذاران حقیقی در بازار پس از شروع جنگ خبر میدهد. تحلیلها نشان میدهد که خالص خرید سهامداران حقیقی در صندوقهای قابل معامله (ETFs) از ابتدای بازگشایی بازار تاکنون به رقم مثبت 2.9 همت (هزار میلیارد تومان) رسیده است. این آمار بیانگر تمایل بالای سرمایهگذاران به استفاده از ابزارهای سرمایهگذاری غیرمستقیم و با ریسک کنترلشده در شرایط عدم قطعیت است.
سهم بالای صندوقهای درآمد ثابت از معاملات روزانه
در جریان معاملات روز یکشنبه، 9 فروردین 1405، ارزش کل معاملات صندوقهای سرمایهگذاری به 17.4 همت رسید. بررسیها نشان میدهد که صندوقهای درآمد ثابت با ثبت ارزش معاملاتی معادل 12.9 همت، بازیگر اصلی این روز بودند. پس از آن، صندوقهای کالایی با معاملاتی به ارزش 4.5 همت در جایگاه بعدی قرار گرفتند که نشاندهنده تمرکز بالای نقدینگی بر گزینههای با درآمد پایدار است.
تداوم ورود نقدینگی حقیقی به صندوقهای درآمد ثابت
در معاملات امروز، صندوقهای درآمد ثابت به تنهایی میزبان ورود پول حقیقی به ارزش خالص 26,798 میلیارد ریال بودند. این ورود نقدینگی جدید موجب شد تا ارزش تجمعی خالص خرید حقیقیها در این نوع صندوقها از تاریخ 17 اسفند 1404 تاکنون، به رقم چشمگیر 94,294 همت افزایش یابد. این روند مستمر، اعتماد سرمایهگذاران به این ابزار مالی را تأیید میکند.
خروج پول حقیقی از صندوقهای مبتنی بر کالا
برخلاف جریان مثبت در صندوقهای درآمد ثابت، آمارها نشاندهنده خروج نقدینگی از صندوقهای کالایی است. ارزش خالص خرید حقیقیها در انواع صندوقهای کالایی در روز یکشنبه منفی 8,065 میلیارد ریال بود. در این روز، ارزش معاملات صندوقهای طلا 42,154 میلیارد ریال، صندوق نقره 1,053 میلیارد ریال، صندوق انرژی 1,178 میلیارد ریال و صندوقهای با پشتوانه کالای کشاورزی 631 میلیارد ریال گزارش شده است.
***
دادههای سازمان بورس به وضوح یک استراتژی «فرار به سمت دارایی امن» را در میان سرمایهگذاران حقیقی به تصویر میکشد. ورود سنگین و تجمعی 2.9 همتی نقدینگی به صندوقها، بهویژه صندوقهای درآمد ثابت، نشاندهنده غلبه رویکرد محافظهکارانه در بازار سرمایه طی دوره جنگ است. سرمایهگذاران در شرایط عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، ترجیح میدهند به جای پذیرش ریسکهای بالاتر در داراییهایی مانند صندوقهای کالایی، سرمایه خود را به سمت ابزارهایی با بازدهی پایدار و ریسک کمتر هدایت کنند. این رفتار کاملاً منطقی بوده و نشاندهنده تلاش برای حفظ ارزش دارایی در مقابل نوسانات احتمالی بازار است.
