عرضه اولیه سهام شرکت زرین ذرت شاهرود با نماد ذرت روز شنبه ۳۰ خردادماه در بازار فرابورس ایران برگزار میشود که طی آن ۲۰۷ میلیون و ۹۰۰ هزار سهم معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت واگذار خواهد شد. تامین سرمایه سپهر علاوه بر ارزشگذاری این بنگاه اقتصادی، تعهد خرید سهام را نیز بر عهده دارد و ارزش کل شرکت را ۳۰ هزار و ۶۱۷ میلیارد و ۵۵۵ میلیون ریال برآورد کرده است. سود عملیاتی این مجموعه در سال گذشته ۵۸۰ میلیارد تومان و سود خالص آن ۴۸۰ میلیارد تومان بوده و پیشبینی میشود سود خالص آن در سال جاری به حدود ۷۸۰ میلیارد تومان بالغ شود. شرکت زرین ذرت شاهرود از واحدهای فرعی توسعه صنایع بهشهر است که روندی کاملاً صعودی را در شاخصهای سودآوری و میزان فروش خود ثبت میکند.
آغاز فرآیند عرضه اولیه سهام شرکت زرین ذرت شاهرود در بازار فرابورس
بازار سرمایه روز شنبه ۳۰ خردادماه میزبان عرضه اولیه سهام شرکت زرین ذرت شاهرود با نماد ذرت خواهد بود که با هماهنگی تامین سرمایه سپهر در فرابورس ایران رقم میخورد. فرآیند واگذاری سهام این بنگاه تولیدی در دو مرحله مجزا برای صندوقها و عموم سرمایهگذاران برنامهریزی شده است تا بخش واقعی اقتصاد شاهد حضور یک مجموعه جدید در گروه محصولات غذایی باشد. تامین سرمایه سپهر علاوه بر ارزشگذاری دقیق این مجموعه، به عنوان متعهد خرید نقش کلیدی را در فرآیند تامین مالی و ورود این شرکت به بازار سرمایه ایفا میکند.
جزئیات مراحل عرضه اولیه و سقف خرید کدها در نماد ذرت
برنامه واگذاری سهام شامل عرضه ۲۰۷ میلیون و ۹۰۰ هزار سهم معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت زرین ذرت شاهرود است. در مرحله نخست این فرآیند، ۳ درصد از سهام شرکت به شیوه حراج به صندوقهای سرمایهگذاری واجد شرایط اختصاص مییابد تا کشف قیمت پایه صورت گیرد. در مرحله دوم، ۶ درصد دیگر از کل سهام شرکت در همان روز با قیمت کشفشده در مرحله اول به عموم متقاضیان عرضه میشود که سقف خرید برای هر کد حقیقی و حقوقی در این مرحله ۲۸۰ سهم تعیین شده است.
پیشینه فعالیت و وابستگی ساختاری زرین ذرت شاهرود به صنایع بهشهر
شرکت زرین ذرت شاهرود در سال ۱۳۸۸ تاسیس شده است و به عنوان یکی از واحدهای فرعی شرکت توسعه صنایع بهشهر در صنعت غذایی فعالیت میکند. این مجموعه تولیدی با اتکا بر زیرساختهای بومی، در دورههای مالی گذشته روندی صعودی را در میزان فروش خود تجربه کرده است. گزارشهای مالی تایید میکنند که ارزیابیها بر مبنای رشد مداوم فعالیتهای این کارخانه شکل گرفته و داراییها و پتانسیلهای تولیدی آن مبنای توسعه حضور در بازار سرمایه قرار گرفته است.
جهش شاخصهای سودآوری و پیشبینی سود خالص ۷۸۰ میلیارد تومانی
بررسی عملکرد مالی نشان میدهد سود عملیاتی ذرت در سال گذشته ۵۸۰ میلیارد تومان و سود خالص آن ۴۸۰ میلیارد تومان ثبت شده است. حاشیه سود عملیاتی شرکت به ۳۴ درصد و حاشیه سود خالص آن به ۲۹ درصد رسیده است که یک روند کاملاً صعودی را در دوره ۳ تا ۴ ساله اخیر نشان میدهد. کارشناسان با توجه به این ساختار مالی، سود خالص شرکت را برای سال جاری حدود ۷۸۰ میلیارد تومان پیشبینی میکنند که نشاندهنده چشمانداز مثبت سودآوری این بنگاه اقتصادی است.
تشریح مفروضات ارزشگذاری و اعمال تعدیلات در خالص داراییها
نرخ تورم، قیمت ذرت و نرخ دلار به عنوان مهمترین مفروضات گزارش ارزشگذاری این مجموعه لحاظ شدهاند و برآوردها با رویکردی کاملاً محافظهکارانه تدوین شده است. در جریان فرآیند ارزیابی، به دلیل عدم انتقال مالکیت ۳ قطعه زمین به نام شرکت، تعدیلاتی در گزارش کارشناسان رسمی دادگستری اعمال شد که بخشی از خالص ارزش داراییها را کاهش داد. در نهایت با اعمال وزنهای مختلف در مدلهای ارزیابی، ارزش هر سهم شرکت ۱۳ هزار و ۲۵۴ ریال تعیین شد.
***
ورود شرکت زرین ذرت شاهرود به بازار فرابورس گام مؤثری در جهت شفافیت مالی و توسعه تامین مالی بخش تولیدی صنعت غذا به شمار میرود. روند صعودی شاخصهای سودآوری از جمله دستیابی به حاشیه سود عملیاتی ۳۴ درصدی، نشاندهنده کارایی عملیاتی و مدیریت بهینه هزینهها در این مجموعه است. پیشبینی رشد سود خالص به ۷۸۰ میلیارد تومان پایداری عملیاتی شرکت را در مواجهه با متغیرهای کلان اقتصادی تایید میکند. حضور تامین سرمایه سپهر به عنوان متعهد خرید، ریسک عدم فروش این عرضه اولیه را به طور کامل پوشش داده و پایداری روند ورود به بازار سرمایه را تضمین میکند. همچنین اتخاذ رویکرد محافظهکارانه در ارزشگذاری و کسر داراییهای منتقلنشده، جذابیت قیمت قیمتگذاریشده برای خریداران و پایداری روند معاملات بعدی را افزایش میدهد.