فرآیند عرضه اوراق اختیار فروش و خرید تبعی بر پایه سهام شرکت ایرانخودرو دیزل (با نماد خاور) به ارزش ۱۵ هزار میلیارد ریال در بازار سرمایه آغاز شد. این طرح با هدف تأمین مالی گروه ایرانخودرو عملیاتی شده و شرکت تأمین سرمایه تمدن مسئولیت کلیدی «متعهد خرید» را در آن بر عهده دارد. در این ساختار مالی، کارگزاری تأمین سرمایه تمدن به عنوان کارگزار عرضهکننده فعالیت میکند. این اوراق در قالب دو نماد با سررسیدهای خرداد و تیر ۱۴۰۶ و با قیمتهای اعمال مشخص در سامانه معاملات ثبت شدهاند.
آغاز عرضه اوراق تبعی ایرانخودرو بر پایه سهام شرکت خاور
فرآیند عرضه اوراق اختیار فروش و خرید تبعی بر پایه سهام شرکت ایرانخودرو دیزل با هدف تأمین منابع مالی گروه ایرانخودرو از روز یکشنبه ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ در بازار سرمایه به طور رسمی آغاز شد. ارزش کل این پروژه تأمین مالی معادل ۱۵ هزار میلیارد ریال (۱.۵ همت) برآورد شده است. شرکت ایرانخودرو در راستای برنامههای راهبردی خود جهت بهبود ساختار نقدی، انتشار این ابزارهای نوین مالی را بر پایه سهام مدیریتی خود در نماد «خاور» در دستور کار قرار داد.
نقش راهبردی تأمین سرمایه تمدن در جایگاه متعهد خرید
در این ساختار اقتصادی، شرکت تأمین سرمایه تمدن با پذیرش مسئولیت کلیدی «متعهد خرید»، تضمینکننده موفقیت فرآیند تأمین مالی این بنگاه بزرگ خودرویی شده است. همزمان، شرکت کارگزاری تأمین سرمایه تمدن نیز به عنوان کارگزار عرضهکننده، مدیریت فرآیندهای معاملاتی و اجرایی آن را در تابلوی بورس بر عهده دارد. حضور نهادهای تخصصی تأمین سرمایه در این ارکان، ریسک عرضه را کاهش داده و فضا را برای ورود سرمایهگذاران نهادی هموار میسازد.
مشخصات آماری و حجم اوراق در نظر گرفته شده برای تأمین مالی
بر اساس ساختار مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار، مجموع اوراق در نظر گرفته شده برای اجرای این طرح تأمین مالی دقیقاً معادل ۱۰ میلیارد و ۸۷۷ میلیون و ۴۴۷ هزار و ۴۲۶ ورقه است. این حجم گسترده از اوراق تبعی نشاندهنده ابعاد بزرگ این عملیات مالی در بازار سرمایه کشور است که میتواند جریان نقدینگی مناسبی را برای پروژههای توسعهای گروه ایرانخودرو به حرکت درآورد.
تعیین نمادها، تاریخ سررسید و قیمت اعمال اوراق اختیار خرید و فروش
در این طرح دو ابزار مالی موازی در سامانه معاملات ثبت شده است؛ نماد اختیار فروش تبعی با عنوان «هخاور۰۶۰۳» به سررسید ۳۱ خردادماه ۱۴۰۶ و با قیمت اعمال ۱,۷۹۱ ریال طراحی گردید. در کنار آن، نماد اختیار خرید تبعی با عنوان «ظخاور۰۶۰۴» به سررسید ۳۱ تیرماه ۱۴۰۶ و با قیمت اعمال ۱,۸۳۲ ریال در دسترس معاملهگران قرار گرفته است. این ساختار دووجهی، پوشش ریسک مناسبی را برای هر دو طرف معامله در بازه زمانی یکساله ایجاد میکند.
***
تأمین مالی ۱.۵ همتی گروه ایرانخودرو از طریق انتشار اوراق تبعی بر پایه سهام ایرانخودرو دیزل (خاور)، نشاندهنده بهرهگیری هوشمندانه خودروسازان از داراییهای بورسی جهت تامین نقدینگی است. پذیرش نقش متعهد خرید توسط شرکت تأمین سرمایه تمدن، سیگنال مثبتی از ارزیابی ریسک بهینه و ارزنده بودن سهام پایه به بازار ارسال میکند. انتشار همزمان اختیار خرید و اختیار فروش تبعی (با سررسیدهای خرداد و تیر ۱۴۰۶)، ضمن تضمین کف سود برای خریداران، به ایرانخودرو این امکان را میدهد تا در صورت رشد قیمت سهم در آینده، از مزایای صعودی بازار منتفع شود. این شیوه تأمین مالی نوین، علاوه بر کاهش فشار بر تسهیلات سیستم بانکی، به حفظ ثبات معاملاتی نماد «خاور» در بازار سرمایه نیز کمک شایانی خواهد کرد.
