مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان با حضور حداکثری سهامداران برگزار شد که طی آن کارنامه عملیاتی پرتفوی ۵۰,۰۰۰ میلیارد تومانی شرکت مورد بررسی و تایید قرار گرفت. محمدمهدی مؤمنزاده، مدیرعامل شرکت، از برنامه افزایش سرمایه از ۶,۰۰۰ به ۹,۰۰0 میلیارد تومان از محل سود انباشته و واریز سود نقدی ۸۵۰ ریالی به ازای هر سهم تنها یک روز پس از مجمع خبر داد. همچنین تملک ۵ درصد از سهام شرکت تابان فردا به عنوان یک دارایی استراتژیک دلاری و پیشبینی عرضه آن در بورس ظرف یک ماه آینده، از مهمترین رویدادهای این نشست بود.
تنوعبخشی به پرتفوی ۵۰,۰۰۰ میلیارد تومانی و خروج از صنایع سنتی
گروه توسعه مالی مهر آیندگان با مدیریت یک پرتفوی سرمایهگذاری به ارزش تقریبی ۵۰,۰۰۰ میلیارد تومان، ساختار داراییهای خود را به سمت صنایع پربازده هدایت کرده است. این پرتفوی وزین از سهام پیشتاز در صنایع پالایشی، پتروشیمی، سیمان، سنگآهن و بانکداری تشکیل شده است. طبق استراتژی جدید، شرکت طی سالهای گذشته به طور تدریجی از سرمایهگذاری در شرکتهای سنگآهنی خارج شده و وزن صنعت پتروشیمی را در پرتفوی خود افزایش داده است که این امر منجر به دریافت سود سبد سهام فراتر از شرکتهای همگروه شد.
تملک دارایی دلاری تابان فردا و زمانبندی عرضه اولیه آن در بورس
خرید ۵ درصد از سهام شرکت «تابان فردا» به عنوان یکی از کلیدیترین اقدامات ومهان، یک دارایی کاملاً دلاری را به سبد شرکت اضافه کرده است. ارزش خالص داراییهای تابان فردا حدود ۱,۱۰۰ میلیارد تومان عنوان شد که سهم ۵ درصدی ومهان بر مبنای ۵۰ درصد NAV، ارزشی در حدود ۲۵,۵۰۰ میلیارد تومان دارد. بر اساس پیشبینیهای مدیریت ارشد، سهام شرکت تابان فردا ظرف ۳ هفته تا ۱ ماه آینده به طور رسمی در بازار سرمایه عرضه اولیه خواهد شد.
سودآوری ۷۵۰ میلیون دلاری پروژههای کنگان و وضعیت شرکت نفتکش
بررسی وضعیت طرحهای توسعهای نشان میدهد بخشی از پروژههای کنگان در مرداد و دیماه سال جاری و مابقی در خرداد سال آینده به بهرهبرداری میرسند که سودآوری کل این طرحها سالانه حدود ۷۵۰ میلیون دلار برآورد میشود. از سوی دیگر، بخش عمده ناوگان شرکت نفتکش با وجود محدودیتهای تحریمی در اختیار شرکت ملی نفت قرار دارد و درآمد آن از محل قراردادهای اجاره تأمین میشود که بخشی از سود این عملیات از طریق تابان فردا به ومهان منتقل خواهد شد.
توسعه زنجیره ارزش ارزی و کارمزدی از طریق شرکتهای زیرمجموعه
ومهان مالکیت ۱۰۰ درصدی ۴ شرکت تابعه شامل کارگزاری خبرگان سهام، سرمایهگذاری توسعه آرمان مهان، واسپاری صنعت نفت آیندگان و صرافی توسعه آرمان مهان را در اختیار دارد. در این میان، چشمانداز فعالیت شرکت صرافی به دلیل برنامهریزی جهت بهرهمندی از گردش ارزی کلان صنعت نفت بسیار مثبت ارزیابی میشود و انتظار میرود درآمد کارمزدی این صرافی در آینده نزدیک به یکی از کانالهای اصلی سودآوری ومهان تبدیل شود.
دو مرحله افزایش سرمایه و تثبیت شاخصهای نقدینگی ترازنامه
ساختار مالی مهر آیندگان از استحکام بالایی برخوردار است، به طوری که حجم نقدینگی شرکت همواره حدود ۳ برابر کل بدهیهای آن برآورد میشود. در راستای تقویت این ساختار، افزایش سرمایه ۵۰ درصدی شرکت از ۶,۰۰۰ میلیارد تومان به ۹,۰۰۰ میلیارد تومان از محل سود انباشته در دستور کار قطعی قرار دارد. همچنین مدیرعامل نوید داد که یک برنامه افزایش سرمایه دیگر نیز برای سال آینده پیشبینی شده که جذابیت مالي به مراتب بیشتری برای سهامداران خواهد داشت.
حرکت فراتر از خط بازار و واریز برقآسای سود نقدی
بررسی بازدهی سهم از زمان عرضه اولیه نشان میدهد که نماد ومهان همواره بالاتر از خط بازار سرمایه (SML) حرکت کرده و بازدهی فراتر از ریسک پذیرفتهشده را ثبت کرده است. مدیریت تاکید کرد سیاست کاهش قیمت سهم هیچگاه دنبال نشده و بازارگردان جهت بهبود نقدشوندگی تقویت شده است. در بخش مدیریتی نیز، نمایندگان ومهان در هیئتمدیره وساخت تغییر کرده و پروندههای حقوقی این شرکت تعیین تکلیف شدند. در نهایت، سود نقدی ۸۵۰ ریالی تصویب شد که تنها یک روز پس از مجمع به حساب سهامداران واریز میگردد.
***
تحلیل ابعاد مجمع عمومی ومهان نشاندهنده یک جهش ساختاری در این هلدینگ چندرشتهای است. خرید ۵ درصد از سهام تابان فردا با ارزش تحلیلی ۲۵,۵۰۰ میلیارد تومان، وزن داراییهای ارزی و دلاری شرکت را به شدت ارتقا داده و با عرضه اولیه آن در یک ماه آینده، ارزش افزوده پنهان عظیمی در ترازنامه ومهان آزاد خواهد شد. ثبات نقدینگی ۳ برابری نسبت به بدهیها در کنار سودآوری ۷۵۰ میلیون دلاری پروژههای نفت و گاز کنگان، توانمندی بالای شرکت را در استمرار بخشیدن به سودهای نقدی باکیفیت نشان میدهد. حرکت پایدار سهم بالاتر از خط SML و تعهد به پرداخت سود نقدی ۸۵۰ ریالی تنها یک روز پس از مجمع، نشان از حکمرانی شرکتی عالی و حمایت تمامعیار از حقوق سهامداران دارد. اجرای افزایش سرمایه تا ۹,۰۰۰ میلیارد تومان، پتانسیلهای ومهان را برای تصاحب فرصتهای جدید در صنایع پتروپالایشی و صرافی نفت به شدت تقویت خواهد کرد.