شرکت سرمایهگذاری صدر تامین (تاصیکو) در اقدامی کمسابقه، بزرگترین برنامه تأمین مالی سنوات اخیر خود را با موفقیت کلید زد. این هلدینگ با انتشار ۳۰۰۰۰ میلیارد ریال صکوک اجاره، نقدینگی لازم برای تکمیل طرحهای راهبردی طلا و نقره را جذب میکند. این اوراق با نرخ سود ۲۶ درصد و رتبه اعتباری A، یکی از جذابترین ابزارهای بدهی منتشر شده در سال ۱۴۰۴ محسوب میشود.
رکوردشکنی در بازار بدهی با نمادهای صصیکو
بازار سرمایه ایران شاهد یکی از بزرگترین رویدادهای تأمین مالی در سال ۱۴۰۴ است. شرکت سرمایهگذاری صدر تامین (تاصیکو) فرآیند انتشار اوراق صکوک اجاره را نهایی کرد. ارزش کل این اوراق معادل ۳۰۰۰۰ میلیارد ریال برآورد شده است. این حجم از تأمین مالی، تاصیکو را در فهرست پنج ناشر بزرگ اوراق در سال جاری قرار میدهد. نمادهای معاملاتی «صصیکو۸۱۰»، «صصیکو ۸۰۱»، «صصیکو۸۱» و «صصیکو ۰۸۱» برای این منظور تعریف شدهاند. بورس اوراق بهادار تهران میزبان این پذیرهنویسی بزرگ است. سرمایهگذاران از روز سهشنبه ۱۶ دی ۱۴۰۴ به مدت سه روز کاری امکان مشارکت در این پذیرهنویسی را دارند. معاملات ثانویه نیز بلافاصله پس از اتمام مهلت پذیرهنویسی آغاز میشود.
شتابدهی به پیشرانهای طلا و نقره کشور
هدف اصلی از این تأمین مالی گسترده، تزریق خون تازه به رگهای پروژههای فلزات گرانبها است. مدیریت تاصیکو منابع حاصله را مستقیماً به شرکت «پارس تامین» هدایت میکند. تکمیل پروژه طلای کردستان یکی از اولویتهای اصلی مصرف این منابع است. همچنین توسعه پروژه نقره رنگان در دستور کار قرار دارد. بخش دیگری از این سرمایه صرف افزایش ظرفیت تولید در معدن طلای تفتان خواهد شد. تمرکز بر این سه پروژه کلیدی، زنجیره ارزش طلا و نقره را در پورتفوی صدر تامین تکمیل میکند. این استراتژی، سودآوری پایدار هلدینگ را در سالهای آتی تضمین خواهد کرد.
دستاورد تاریخی برای گروه شستا
ابعاد این عملیات مالی در مقیاس گروه سرمایهگذاری تأمین اجتماعی (شستا) نیز بسیار حائز اهمیت است. انتشار این حجم از صکوک، بزرگترین تأمین مالی گروه شستا در سه سال اخیر به شمار میرود. همچنین این اقدام، رکوردی تازه در تاریخ فعالیتهای مالی هلدینگ صدر تامین ثبت کرده است. موفقیت در این انتشار نشاندهنده اعتماد بالای بازار سرمایه به برند تاصیکو است. استفاده از ظرفیتهای بازار بدهی به جای تسهیلات بانکی، هوشمندی مالی مدیران این مجموعه را نشان میدهد.
جذابیتهای سرمایهگذاری و جزئیات اوراق
شرایط انتشار این اوراق برای سرمایهگذاران ریسکگریز بسیار جذاب طراحی شده است. نرخ اجارهبها یا همان سود اوراق معادل ۲۶ درصد تعیین شده است. این سود به صورت دورهای و هر شش ماه یکبار پرداخت میشود. شرکت سپردهگذاری مرکزی مسئولیت واریز سود به حساب دارندگان را بر عهده دارد. دوره سررسید اوراق ۴ ساله است که افق سرمایهگذاری میانمدت را پوشش میدهد. ناشر این اوراق شرکت واسط مالی آذر است. این ساختار شفاف، اطمینان خاطر را برای فعالان بازار فراهم میکند.
اعتبار سنجی و تضمین کیفیت سرمایهگذاری
یکی از نقاط قوت برجسته این انتشار، رتبه اعتباری بالای ناشر و اوراق است. موسسه رتبهبندی اعتباری «پایا» بررسی دقیقی روی وضعیت مالی تاصیکو انجام داده است. بر این اساس، رتبه اعتباری بلندمدت A و کوتاهمدت A1 به شرکت صدر تامین تخصیص یافت. خودِ اوراق اجاره در دست انتشار نیز موفق به دریافت رتبه اعتباری A شدهاند. این درجه از اعتبار، ریسک نکول را برای خریداران به حداقل میرساند. سرمایهگذاران نهادی و حقیقی با اتکا به این رتبهبندی، با خیالی آسوده در این تأمین مالی مشارکت میکنند.
***
حرکت تاصیکو به سمت تأمین مالی ۳۰ هزار میلیارد ریالی از طریق بازار سرمایه، نشاندهنده گذار این هلدینگ از روشهای سنتی به مدرن است. تمرکز منابع بر پروژههای «طلا و نقره» به عنوان داراییهای امن و استراتژیک، ارزش ذاتی خالص داراییهای (NAV) شرکت را در بلندمدت ارتقا میدهد. رتبه اعتباری A نیز گواهی بر سلامت ترازنامه و جریانهای نقدی قدرتمند در صدر تامین است. این اقدام نه تنها ریسک نقدینگی پروژهها را پوشش میدهد، بلکه بازدهی سهامداران را از طریق تسریع در بهرهبرداری معادن افزایش خواهد داد.
