نماد معاملاتی «بانیان» متعلق به شرکت نیان باتری خاوران، طی یک عرضه اولیه ترکیبی در بازار دوم فرابورس با قیمت ۱۶۵۰۲ ریال کشف قیمت شد. در این رویداد که با عرضه ۱۲ درصد از سهام شرکت همراه بود، بیش از یک میلیون و ۱۳۵ هزار سرمایهگذار حقیقی و حقوقی مشارکت کردند. نکته قابلتوجه این عرضه، اختصاص اوراق اختیار فروش تبعی با بازدهی تضمینی ۳۰ درصدی برای خریداران خُرد در مرحله دوم است.
کشف قیمت و جزئیات ورود به بازار دوم
سهام شرکت نیان باتری خاوران با نماد معاملاتی «بانیان» به عنوان نماینده جدید گروه ماشینآلات و دستگاههای برقی، طی فرآیندی شفاف در نوزدهمین روز آذرماه ۱۴۰۴ عرضه شد. این عرضه اولیه به روش ترکیبی و در دو مرحله مجزا صورت پذیرفت که نهایتاً هر سهم این شرکت با رقم ۱۶۵۰۲ ریال روی تابلوی معاملات فرابورس نشست. طبق آمار رسمی مدیریت ارتباطات فرابورس ایران، کل سهام این شرکت برابر با ۱ میلیارد و ۲۸ میلیون و ۳۵۸ هزار و ۹۰۰ برگه سهم است. از این میزان، تعداد ۱۲۳ میلیون و ۴۰۳ هزار و ۶۸ سهم که معادل ۱۲ درصد کل سهام شرکت است، در دسترس عموم و صندوقها قرار گرفت. در این فرآیند، شرکت نیان الکترونیک نقش متعهد عرضه را بر عهده داشت و شرکت کارگزاری مفید به عنوان مشاور عرضه فعالیت کرد. همچنین تامین سرمایه کاردان متعهد خرید بود و عملیات بازارگردانی توسط صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردانی توسعه فیروزه پویا انجام میشود.
رقابت فشرده صندوقهای سرمایهگذاری در مرحله نخست
مرحله اول این عرضه اولیه به سرمایهگذاران واجد شرایط یعنی صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، مختلط و با درآمد ثابت اختصاص داشت. در این بخش، تعداد ۴۱ میلیون و ۱۳۴ هزار و ۳۵۶ سهم معادل ۴ درصد از کل سهام شرکت «بانیان» عرضه شد. سقف مجاز خرید برای هر کد معاملاتی در این مرحله ۵۱۵ هزار سهم تعیین شده بود. گزارشها حاکی از آن است که ۱۹۷ سرمایهگذار واجد شرایط برای خرید سهام رقابت کردند که در نهایت ۸۰ صندوق موفق شدند سهام این شرکت را به پرتفوی خود اضافه کنند. نکته حائز اهمیت در فرآیند قیمتگذاری این است که ارزشگذاری اولیه هر سهم نیان باتری خاوران ۱۴۱۸۰ ریال برآورد شده بود، اما در جریان رقابت بازار، قیمت نهایی حدود ۱۶ درصد بالاتر از ارزش برآوردی کشف شد.
مشارکت میلیونی سهامداران حقیقی در مرحله دوم
مرحله دوم عرضه که به روش قیمت ثابت انجام شد، با استقبال گسترده سرمایهگذاران حقیقی همراه بود. در این مرحله، تعداد ۸۲ میلیون و ۲۶۸ هزار و ۷۱۲ سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت به عموم تخصیص یافت. سقف خرید برای هر کد حقیقی و حقوقی ۱۶۴ سهم در نظر گرفته شده بود. آمارهای مشارکت نشان میدهد که ۱ میلیون و ۱۳۴ هزار و ۳۰۸ کد حقیقی به همراه ۱۱۳۹ کد حقوقی در این مرحله اقدام به خرید کردند و نام خود را در فهرست سهامداران اولیه «بانیان» ثبت نمودند. این حجم از مشارکت نشاندهنده جریان نقدینگی قابلتوجه سمت تقاضا برای عرضههای اولیه جذاب در بازار سرمایه است.
جذابیت مضاعف با تضمین سود ۳۰ درصدی
یکی از ویژگیهای متمایز و حمایتی این عرضه اولیه برای سرمایهگذاران خرد، تخصیص اوراق اختیار فروش تبعی است. خریداران سهام در مرحله دوم که شامل عموم مردم میشود، به تعداد سهام تخصیص داده شده در روز جاری، از یک بیمه سرمایهگذاری برخوردار شدند. بر این اساس، سهامداران اختیار دارند که سهام خود را با قیمت اعمال ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشفشده در تاریخ سررسید ۲۱ آذرماه ۱۴۰۵ به فروش برسانند. این مکانیزم ریسک سرمایهگذاری را برای مشارکتکنندگان حقیقی به شدت کاهش میدهد و یک بازدهی مطمئن را برای نگهداری سهم در بازه یکساله تضمین میکند.
***
ورود شرکت نیان باتری خاوران به فرابورس با مشارکت بیش از یک میلیون نفر، سیگنالی مثبت از اعتماد نسبی سهامداران خرد به عرضههای اولیه باکیفیت است. فاصله معنادار بین قیمت ارزشگذاری شده (۱۴۱۸۰ ریال) و قیمت کشف شده (۱۶۵۰۲ ریال) نشاندهنده پتانسیلهای بنیادین شرکت و خوشبینی بازار به آینده صنعت ماشینآلات برقی است. همچنین، استفاده هوشمندانه از ابزار «اختیار فروش تبعی» با تضمین سود ۳۰ درصدی، اقدامی حرفهای برای مدیریت ریسک و تشویق به سرمایهگذاری بلندمدت محسوب میشود که میتواند الگویی برای عرضههای آتی جهت حفظ ثبات بازار باشد.
