ورود نماینده جدید صنایع غذایی به بازار سرمایه؛ عرضه اولیه و کشف قیمت «نان» در فرابورس ایران
بازار سرمایه ایران شاهد حضور یک شرکت جدید از گروه صنایع غذایی بود. در هجدهمین روز خرداد ماه، فرابورس ایران میزبان عرضه اولیه سهام شرکت معتبر صنایع غذایی رضوی بود. این عرضه در نماد معاملاتی «نان» صورت پذیرفت و در نهایت هر سهم این شرکت با قیمت نهایی 3177 ریال به بازار دوم فرابورس راه یافت. این رویداد گامی مهم برای تنوع‌بخشی به شرکت‌های حاضر در بازار سهام محسوب می‌شود.
بر اساس گزارش مدیریت ارتباطات فرابورس ایران، در این روز مجموعاً تعداد 900 میلیون سهم، که معادل 9 درصد از کل سهام شرکت صنایع غذایی رضوی است، به روش ترکیبی عرضه اولیه شد. این فرآیند در دو مرحله مجزا به اجرا درآمد. در مرحله نخست که به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاص داشت، رقابت سنگینی میان 213 صندوق شکل گرفت. در پایان این رقابت، تعداد 81 صندوق سرمایه‌گذاری شامل صندوق‌های سهامی، مختلط و درآمد ثابت موفق شدند تعداد 300 میلیون سهم، معادل 3 درصد از کل سهام «نان» را خریداری کنند.
این رقابت نفس‌گیر از ساعت 09:15 صبح آغاز شد و تا ساعت 11:15 ادامه یافت. طی این فرآیند، سرمایه‌گذاران واجد شرایط از طریق روش حراج، قیمت نهایی 3177 ریالی را برای هر سهم «نان» کشف کردند و سهام شرکت صنایع غذایی رضوی را به پرتفوی خود افزودند.
مرحله دوم عرضه اولیه نیز از ساعت 12:30 ظهر آغاز شد و تا ساعت 14:30 بعد از ظهر به طول انجامید. در این مرحله، سهام به قیمت ثابت کشف شده یعنی 3177 ریال به عموم سرمایه‌گذاران حقیقی عرضه شد. استقبال از این عرضه بسیار بالا بود و بیش از 1 میلیون و 200 هزار کد معاملاتی حقیقی موفق شدند سهامدار جدید نماد «نان» شوند.
معرفی متعهدین و مشاوران عرضه
این گزارش همچنین حاکی از آن است که سازمان آستان قدس رضوی و شرکت سرمایه‌گذاری پیشگامان سریر رضوی به عنوان متعهدین اصلی این عرضه اولیه فعالیت داشتند. مسئولیت مشاور عرضه بر عهده شرکت کارگزاری و بورس اوراق بهادار رضوی بود. همچنین شرکت تأمین سرمایه دماوند به عنوان متعهد خرید این عرضه اولیه، تضمین فروش اوراق را بر عهده داشت. وظیفه بازارگردانی سهام «نان» نیز بر عهده صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی فخر رضوی گذاشته شده است.
یک نکته قابل توجه در این عرضه، ارائه امتیاز ویژه به خریداران حقیقی بود. خریداران سهام «نان» در مرحله دوم، به تعداد تخصیص داده شده، دارای اختیار فروش تبعی این سهام با قیمت 30 درصد بالاتر از قیمت کشف شده هستند. سررسید این اختیار فروش تا تاریخ 18 خرداد ماه سال 1405 تعیین شده است که ریسک سرمایه‌گذاری را برای سهامداران خرد به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد.
***
عرضه اولیه سهام شرکت صنایع غذایی رضوی با نماد «نان» از چند منظر حائز اهمیت است. اولاً، ورود یک شرکت از صنعت دفاعی و کم‌ریسک مواد غذایی، به ویژه با برند شناخته‌شده رضوی، گزینه‌های سرمایه‌گذاری مطمئن‌تری را در اختیار فعالان بازار قرار می‌دهد. ثانیاً، مشارکت بیش از 1 میلیون و 200 هزار کد حقیقی نشان‌دهنده عطش بالای نقدینگی جامعه برای ورود به بازار سرمایه از طریق عرضه‌های اولیه است. این استقبال گسترده می‌تواند چراغ سبزی برای عرضه شرکت‌های جدید باشد. ثالثاً، ارائه «اختیار فروش تبعی» با سود تضمین شده 30 درصدی طی یک سال، یک ابزار هوشمندانه برای جلب اعتماد و کاهش ریسک سهامداران خرد است. این اقدام از سوی عرضه‌کننده، نشان‌دهنده اطمینان از عملکرد آتی شرکت و ارزندگی سهام آن است و می‌تواند به یک رویه مثبت در عرضه‌های آتی تبدیل شود. این عرضه نمونه موفقی از تأمین مالی از طریق بازار سرمایه و سهیم کردن عموم مردم در مالکیت یک بنگاه اقتصادی معتبر است.
